經濟和股市都在K型分化

昨日國家統計局發布最新的經濟數據，給我最直觀的感受就是當下經濟格局割裂的狀態。

絕大多數數據，其實都不好。

首先是固定資產投資，之前還能維持1.7%的增速，4月直接轉為負增長；還有制造業投資市場預期是4.25%，但是最終實際增速僅有 1.2%，落差十分明顯。

消費也不行，市場原本預測社會消費品零售總額增速能夠回升到2%左右，但是4月份的數據只有0.2%，消費復蘇力度遠遠不及預期。這個五一假期的消費數據其實也很一般，賣方把它解釋為油價高，所以大家減少出行了，但實際上，消費這幾年就沒好過，油價低的時候也一樣。

那什么數據強呢？出口強，尤其是跟科技產品相關的出口增速很快。

還有就是現在科技領域的公司IPO越來越多，每一次IPO，都意味著一批科技行業的新貴實現財富自由。比如現在北上深一些科技公司聚集地方的房價，特別是改善房，最近都被帶動起來了。

而且我們還可以明確地看到還有一大批類似的企業將要上市，新興行業對于中國經濟的拉動效力正在越來越強。

所以現在經濟是什么情況呢？簡單概括就是多重分化：

外需強，內需弱。

新經濟強，舊經濟弱。

星辰大海的科技強，柴米油鹽的消費弱。

有錢人靠著資本市場的股價上漲，資產負債表得以修復，沒錢的人則繼續承受著房價下跌，帶來的資產負債表衰退。

甚至于大家的收入預期變好了還是變差了，也完全看你從事哪個行業。如果是跟AI相關的行業，會發現一種“經濟上行時期的美”，到處都是擴招的崗位，預算充足，砸錢搶人。但如果從事傳統行業，那就只能感嘆“時代的一粒沙”。

除了實體經濟以外，另一方面，資本市場的分化也非常明顯。

今年一季度上市公司的利潤整體上同比增長6.7%，這是近年來第一次明顯改善。我覺得今年一季度可以稱之為國內基本面改善的拐點，A股上市公司的基本面結束了21年以來持續的下滑，終于開始好轉了。

但6.7%是整體平均水平，細分到各個行業，情況差別很大。

消費板塊無疑是最慘的板塊之一，食品飲料板塊單季度的凈利潤依然同比下滑了10.2%，股價也是跌跌不休。很多價值投資者越跌越買，結果眼睜睜看著指數不斷創新高，結果自己賬戶虧損不斷擴大。逆周期投資，肯定是能賺錢的操作手法之一，就是過程太磨人了。。。

還有家電板塊，一季度利潤同比下滑8%。今年開年的時候我就寫過一篇文章，說過隨著現在上面越來越缺錢，國補會越來越少，影響最大的就是消費電子和家電。

那都有哪些板塊好呢？

從數據上來看，今年一季度，利潤增速排名前五的板塊分別是計算機、有色金屬、國防軍工、電子、電力設備，同比增速分別高達123.1%、114.2%、87.6%、67.1%、56.1%。

這些板塊都是跟科技相關的，尤其是跟AI相關的，現在北美和中國互聯網企業大幅的資本開支確實帶動了這方面的經濟發展。AI的資本開支確實猛烈，這種溢出效應也使得部分上市公司喝到了湯。

總體來看，無論是經濟還是股市，k型分化都非常明顯。

經濟方面，跟傳統經濟相關的，最近都不咋樣，這也是為什么大家體感比較差的原因，因為新興科技能夠惠及的人口畢竟還是少數。

所以大家現在一方面聽到傳統行業和泛體制內的朋友抱怨著降薪，砍預算，另一方面，又看到了很多新興產業的普通人在這兩年快速地實現財務自由。大家能夠感受到了劇烈的分化，但這種分化顯然是在朝著正確的方向發展的。

股市方面，雖然今年指數不斷創新高，但是跟年初相比，股價實現上漲的股票數量大概只有一半左右。我還看到一個統計，今年在A股賺錢的人，比例還不到一半。

不管你什么戰法，只要你買的股票跟科技沒有關系，那么大概率都無法取得本輪牛市的收益。但只要敢重倉科技和AI，勇敢站在光里，不說一把財務自由，至少賺幾年的工資沒有問題。（雖然已經提醒過很多次了，但這里我要再提醒一遍，就是現在A股風險已經很大的，所以不建議追高，特別是對于短線能力一般的朋友來說。如果一定要參與，那么最好買量化或者AI，其他方面的票根本沒有上漲動力，不要碰，而且還會跟隨AI泡沫破裂一起被砸）

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