四川
進入7月后，風格出現了明顯的逆轉。
AI硬件在暴漲暴跌中持續回落，而所謂的老登則開啟了反擊戰！
但據我所知，很多人的虧損反而擴大了。
你看，這就是意志不堅定，來回橫跳的結果。
這種逆轉可以持續嗎？
這就要講一講最近要憋的大招了。
一、提振內需呼之欲出
本周公布了二季度GDP數據。
今年上半年GDP增速為4.7%，其中一季度增速為5.0%，二季度為4.3%。
全年如果想實現4.5%到5%的增速，內需就必須要發力了。
雖然今年出口很猛，但主要是電子和通信等新興產業貢獻的。
但問題在于，電子和通信今年出口的增長主要是價格，數量是增長很少的。
然而，四季度后，價格的基數會大幅度提升。
那么出口對經濟的拉動就會式微。
再說了，出口這么猛，二季度經濟也不太好。
所以，到了必須要提振內需的時候了。
那么股市，就會交易政策預期。
傳統板塊就有可能獲得更多關注。而不是一個勁的被AI虹吸流動性。
二、短期擾動消除
5月的社零同比進入了負值，把很多人都嚇得不輕，市場一片悲觀。
但需要知道的是，這并不是常態。
由于中東沖突，油價上漲和能源斷供，導致了全球經濟活動放緩。
別說中國了，即便是美國的經濟活動也是放緩的。
然而6月的社零同比1%，大超預期！
雖然現在美伊還在時不時的干架，但特朗普的小心思很明顯，它既不希望油價跌太多，也不希望油價漲太多。
他的理想價位是80美元左右。
那么未來中東對國內消費的影響會慢慢淡化。
再說了，如果繼續這么耗下去，其他產油國就會逐漸增加供給，開發可替代能源也會快速提上日程。
這對美伊可都不是好事。
三、國務院批復《擴大消費“十五五”規劃》
很多人會質疑這個政策。
之所以質疑是因為心太急了，都希望政策一出，明天消費就改善了。
這可是五年規劃，急個啥呀。
對于股市來說，重要的是提振信心！這才是政策對股市的意義。
還有人會說，提振消費是要讓居民掙到錢。
這個邏輯沒錯，畢竟沒錢消費個毛線？
但當下核心的矛盾點，并不是居民的收入問題。
大家想想啊，咱們現在是真的沒錢嗎？
手里有錢，物價就會提高嗎？
恐怕不是吧。
我們老是跟美國消費相比，羨慕人家的消費旺盛。
但這種比較是不合理的。
因為數據背后有兩個因素：價和量。
如果按實物消費量來算，中國搖搖領先。
咱們主要是價格提不起來。
為啥提不起來呢？
因為我們發展太快，技術進步和規模優勢把商品的價格打到了很低的水平。
于是，絕大多數老百姓都買得起。
這其實是一種幸福！
但這就出現了分配的問題。
商家太卷了，卷價格，卷技術，卷毛利。結果就是人民幣的購買力變強了，消費者得到了實惠，但商家吃虧了。
對于我們投資者來說，你是希望商家多賺錢，還是消費者多實惠呢？
只不過吧，咱們都是既要，又要的心態。
投資的時候，希望企業多賺錢，消費的時候，希望企業多讓利。
所以，站在投資的角度來說，我們更應該希望反內卷，反非理性競爭。
當然，國家要站在全局考慮。所以最終是要站在一個平衡點上，才能實現多贏。
今年以來，消費端反內卷已經在持續開展了。
外賣大戰停了，新電商法在征求意見了，618也沒啥聲音了。
這些都是好現象。
你看最近恒科和中概不漲得挺好嗎？
四、籌碼更加干凈
經過半年以上的陰跌，傳統板塊的籌碼已經被洗得很干凈了。
連消費基金都忍不住跳去炒科技了。就足以說明問題。
而且國家隊也完成了清倉，這個最大的空頭賣完了，壓力就大大降低了。
它拋掉的籌碼估計被長期資金不斷低吸給鎖定了。
那么盤子就很輕了。
雖然，還會有套牢盤在反彈的時候賣出，但也卷不起什么浪花了。
相反，科技那邊，還很擁擠，籌碼很混亂。調整一時半會結束不了。
五、投資端即將發力
上半年，財政主要是化債去了。
現在已經差不多完成了全年化債工作。
接下來，財政將聚焦到投資端了。
這個月，央行通過買斷式逆回購超額投放了7000億。
然而，10年國債利率并沒有下降。
這就說明，央行投放貨幣可能主要是為了配合下半年財政發債高峰期。
綜上，現在沒必要對傳統板塊過于悲觀了。
發展科技當然很重要。但做投資不要僅僅聽著故事往里沖。
現實是現實，股市是股市。
股市往往會提前把預期打滿！
而在那些過度悲觀且預期很低的地方，反而應該多找找被非理性錯殺的板塊和個股。
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