美國(guó)46%的企業(yè)倒戈中國(guó)AI：Claude收25美元，DeepSeek只要0.18美元！｜AI國(guó)際政經(jīng)觀察（資訊·2026年第12期）

2026.07.15

第12期（總第12期）

AI國(guó)際政經(jīng)觀察

本 期 要 點(diǎn) 速 覽

01

中美競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)態(tài)

1. 美國(guó)46%的企業(yè)倒戈中國(guó)AI：Claude收25美元，DeepSeek只要0.18美元！

2. Anthropic通過(guò)Claude Code暗中監(jiān)控中國(guó)用戶

3. 歐洲用腳投票，美國(guó)自縛手腳:中國(guó)便宜AI正在重塑全球安全焦慮

4. Meta脫離英偉達(dá)束縛，臺(tái)積電為何成為關(guān)鍵破局者？

5. 都以為中國(guó)AI在追趕美國(guó)？華盛頓現(xiàn)在反過(guò)來(lái)查自家公司為什么偷用中國(guó)模型

02

區(qū)域國(guó)別聚焦

1. SK海力士赴美融資265億美元，HBM為什么被重新定價(jià)？

2. 韓國(guó)被捧為AI最大贏家，可過(guò)去三年21萬(wàn)年輕人悄悄丟了飯碗

3. 五年跑輸基準(zhǔn)5個(gè)點(diǎn)，淡馬錫卻敢把AI倉(cāng)位一次翻三倍

03

重磅評(píng)論與報(bào)告

1. 彭博社發(fā)布報(bào)告稱：國(guó)產(chǎn)AI芯片預(yù)算占比沖向46%、八成企業(yè)基建超支

2. 美國(guó)頭部商業(yè)銀行評(píng)論：AI下一階段冠軍，可能不在中美主場(chǎng)

04

重大事件前瞻

1. 7月17—20日：世界人工智能大會(huì)將在上海舉行，中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)與治理議程迎來(lái)集中展示窗口

PART 1

中美競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)態(tài)

美國(guó)46%的企業(yè)倒戈中國(guó)AI：Claude收25美元，DeepSeek只要0.18美元！

作者：劉嘉樂(lè)

美國(guó)AI模型聚合平臺(tái)OpenRouter的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)企業(yè)調(diào)用中國(guó)AI模型的詞元占比，從2025年上半年的4%一路飆升，2026年2月起突破30%，峰值摸到46%。這個(gè)平臺(tái)聚集800萬(wàn)工程師用戶，數(shù)字最能說(shuō)明真實(shí)的錢包投票。

價(jià)格差距是第一推手，而且大到離譜。Anthropic的Claude Opus 4.7每百萬(wàn)輸出詞元收25美元，DeepSeek V4 Flash只要0.18美元，不到前者的1%。美國(guó)初創(chuàng)公司Lindy今年6月直接把郵件、會(huì)議紀(jì)要服務(wù)的底層模型從Anthropic換成DeepSeek，CEO稱性能沒(méi)差，幾個(gè)月省下數(shù)百萬(wàn)美元。企業(yè)不再追求最強(qiáng)，只要夠用就行。

DeepSeek正成為越來(lái)越多人使用手機(jī)時(shí)的必備軟件

（圖源：Getty Images）

但真正讓企業(yè)下決心的，是信任崩塌。美國(guó)AI模型能不能長(zhǎng)期用，誰(shuí)也說(shuō)不準(zhǔn)。相比之下，中國(guó)開(kāi)源模型可以下載到企業(yè)自家服務(wù)器，不存在被突然斷供的風(fēng)險(xiǎn)。一邊是性能天花板，一邊是隨時(shí)可能被掐斷的不確定性，企業(yè)自然會(huì)算清這筆賬。

短期看，企業(yè)省下真金白銀，尤其是詞元消耗量隨AI深度嵌入業(yè)務(wù)而暴漲的當(dāng)下，成本敏感度只會(huì)越來(lái)越高。但長(zhǎng)期看，中國(guó)開(kāi)源AI同樣無(wú)法保證永久無(wú)限制使用，地緣政治的另一只靴子隨時(shí)可能落地。換句話說(shuō)，企業(yè)不是從“不確定”跳到“確定”，而是從一種風(fēng)險(xiǎn)換成了另一種風(fēng)險(xiǎn)，只是眼下這筆經(jīng)濟(jì)賬贏了。

美國(guó)管得越嚴(yán)，反而越把客戶推向?qū)κ謶驯А．?dāng)“便宜夠用”成了比“好不好用”更優(yōu)先的問(wèn)題，價(jià)格戰(zhàn)和技術(shù)追趕就成了順理成章的結(jié)果。參數(shù)拼到一定地步，接下來(lái)拼的就是賬本。

Anthropic通過(guò)Claude Code暗中監(jiān)控中國(guó)用戶

作者：趙宇琪

3月，Anthropic在編程助手Claude Code中加入了一段跟蹤代碼，專門瞄準(zhǔn)一件事：誰(shuí)在用Claude“喂”中國(guó)競(jìng)品？

這段跟蹤代碼完成的事很細(xì)——隱式檢測(cè)用戶系統(tǒng)時(shí)區(qū)是不是中文、網(wǎng)絡(luò)域名是不是掛在某幾家中國(guó)AI公司名下。目標(biāo)也很直白：抓“蒸餾”，也就是用Claude當(dāng)老師，讓小模型通過(guò)海量問(wèn)答優(yōu)化自身能力的灰色產(chǎn)業(yè)鏈。

被開(kāi)發(fā)者扒出來(lái)后，Anthropic撤了代碼，口徑是“實(shí)驗(yàn)性措施，后續(xù)換更穩(wěn)妥的安全方案”。但這一撤，反而把底牌全露出來(lái)了。

這家公司手里其實(shí)攢了不少料：其本月給參議員的信里披露，阿里Qwen團(tuán)隊(duì)用了約2.5萬(wàn)個(gè)虛假Claude賬戶，對(duì)話超2880萬(wàn)次，拿來(lái)改自己模型。2月還點(diǎn)過(guò)名DeepSeek、Moonshot、MiniMax，說(shuō)“宣傳手段越來(lái)越復(fù)雜”。

北大和中科院2月的論文《Distillation Quantification for Large Language Models》也側(cè)面佐證了這一點(diǎn)：測(cè)下來(lái)國(guó)內(nèi)主流模型大半有蒸餾痕跡，Qwen在一組強(qiáng)化測(cè)試?yán)铮?/3概率把自己認(rèn)成Claude。

Anthropic和OpenAI的統(tǒng)一話術(shù)是：蒸餾本身合法、行業(yè)通用，但沒(méi)授權(quán)就是違約，大規(guī)模進(jìn)行就是對(duì)國(guó)家安全的威脅。這是一場(chǎng)關(guān)乎世界未來(lái)、自由與民主的地緣競(jìng)爭(zhēng)。

封鎖也在加碼：9月起，由限制中國(guó)IP改為限制全球任何中資持股超50%的實(shí)體。

但擋得住嗎？中國(guó)有一整套代理+第三方賬號(hào)+跳過(guò)KYC的灰產(chǎn)生態(tài)，一個(gè)代理網(wǎng)絡(luò)能同時(shí)管2萬(wàn)多假號(hào)。華盛頓郵報(bào)實(shí)測(cè)，淘寶花約1美元/月就能拿到“免費(fèi)Claude”，美國(guó)本土100多美元的付費(fèi)訂閱，中國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)銷商12美元轉(zhuǎn)手。

Hugging Face首席政策官索萊曼（Irene Solaiman）提出了一個(gè)容易被忽略的角度：動(dòng)不動(dòng)扣“盜版”帽子，反而會(huì)低估中國(guó)AI在出口管制下激發(fā)出來(lái)的效率突破。硅谷初創(chuàng)和學(xué)術(shù)圈，現(xiàn)在反而主動(dòng)選擇Qwen和DeepSeek。

歐洲用腳投票，美國(guó)自縛手腳：中國(guó)便宜AI正在重塑全球安全焦慮

作者：劉嘉樂(lè)

智譜GLM-5.2等中國(guó)前沿模型正加速追平美國(guó)競(jìng)品，價(jià)格卻低得多。歐洲公司已經(jīng)用腳投票——?dú)W洲AI基礎(chǔ)設(shè)施公司Inceptron幫客戶托管GLM-5.2，荷蘭AI云平臺(tái)Nebius聯(lián)手歐洲AI推理優(yōu)化公司Eigen AI優(yōu)化DeepSeek、GLM等開(kāi)源模型。中國(guó)模型開(kāi)放權(quán)重可自建部署，硬件投入對(duì)大公司而言完全劃算。

但正因“開(kāi)放”，安全護(hù)欄形同虛設(shè)——研究顯示Hugging Face平臺(tái)51700個(gè)模型中，可疑文件竟超35萬(wàn)個(gè)。更扎心的是，GLM-5.2每挖出一個(gè)漏洞，黑客成本僅17美分，攻防幾乎沒(méi)有門檻。面對(duì)惡意提示，DeepSeek模型響應(yīng)率高達(dá)94%，而美國(guó)可比模型只有8%。

真正讓美國(guó)方寸大亂的，不是中國(guó)模型有多強(qiáng)，而是自己的出口管制正在反噬自己。特朗普政府對(duì)Fable等模型禁令朝令夕改，為了合規(guī)而強(qiáng)化的護(hù)欄，反而讓美國(guó)模型在日常調(diào)試中頻繁誤判良性請(qǐng)求，防御響應(yīng)速度不升反降——谷歌安全專家穆蘇里斯稱之為出口管制的“慘敗”。

風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)越過(guò)科技圈，蔓延到金融系統(tǒng)。歐洲央行本周要求轄內(nèi)銀行10月底前提交AI威脅應(yīng)對(duì)方案，涵蓋軟件修補(bǔ)、AI防御及第三方監(jiān)管審查。行長(zhǎng)拉加德早已警告，AI可能觸發(fā)新型金融危機(jī)。目前109家銀行已完成網(wǎng)絡(luò)攻擊壓力測(cè)試，多數(shù)漏洞已修復(fù)，但監(jiān)管層顯然清楚，補(bǔ)丁堵得住漏洞，堵不住心慌。

歐洲正在加強(qiáng)對(duì)AI的威脅防范措施（圖源：路透社）

Meta脫離英偉達(dá)束縛，臺(tái)積電為何成為關(guān)鍵破局者？

作者：張?zhí)烀?/p>

最近科技圈都在熱議Meta自研AI芯片即將量產(chǎn)的消息。據(jù)悉，Meta敲定在今年9月投產(chǎn)自研芯片Iris，生產(chǎn)環(huán)節(jié)交由臺(tái)積電負(fù)責(zé)代工。

Iris這款第四代MTIA芯片服務(wù)于Meta的數(shù)據(jù)中心，為Facebook、Instagram的人工智能功能提供算力支撐。不過(guò)，Meta的自研芯片不會(huì)全盤替代英偉達(dá)產(chǎn)品，只是作為英偉達(dá)的重要補(bǔ)充，合力承載龐大的AI需求。

那么，Meta為何選擇臺(tái)積電代工，執(zhí)意弱化英偉達(dá)的影響？

一是削減高額開(kāi)支：英偉達(dá)GPU綜合性能雖強(qiáng)勁，但定價(jià)居高不下，大批量采購(gòu)會(huì)持續(xù)加重Meta運(yùn)營(yíng)負(fù)擔(dān)。

二是規(guī)避供應(yīng)鏈隱患：如今全球AI需求爆炸，芯片價(jià)格持續(xù)走高，這將有助于Meta脫離對(duì)英偉達(dá)的深度依賴，分散供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。

這場(chǎng)合作會(huì)給各方格局帶來(lái)怎樣的改變？

對(duì)于 Meta：算力成本得到管控，社交平臺(tái)AI板塊競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng)，股價(jià)有望再度回暖。

對(duì)于臺(tái)積電：拿下科技巨頭長(zhǎng)期訂單，先進(jìn)制程產(chǎn)能充分釋放，穩(wěn)固在芯片制造領(lǐng)域的行業(yè)地位。

對(duì)于英偉達(dá)：后續(xù)GPU訂單難免縮水，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力加大，不過(guò)也能夠倒逼技術(shù)革新、壓低算力成本。

不光這樣，Meta與臺(tái)積電的合作還會(huì)進(jìn)一步幫美國(guó)鞏固在AI硬件領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，并借著這件事強(qiáng)化“臺(tái)海動(dòng)蕩即全球芯片斷供”的論述，深化美國(guó)的“科技圍堵”和“以臺(tái)制華”布局。

都以為中國(guó)AI在追美國(guó)？華盛頓現(xiàn)在反過(guò)來(lái)查自家公司為什么偷用中國(guó)模型？

作者：趙宇琪

美國(guó)眾議院"中國(guó)問(wèn)題特別委員會(huì)"剛發(fā)布DeepSeek報(bào)告，而后轉(zhuǎn)頭就把調(diào)查函甩到了Cursor母公司Anysphere和Airbnb桌上。罪名就一條:你們?yōu)槭裁从弥袊?guó)AI模型?

這事放在兩年前沒(méi)人會(huì)相信，但是現(xiàn)在已經(jīng)完全不同。

Airbnb的CEO切斯基公開(kāi)承認(rèn)，公司AI客服代理“很大程度上依賴阿里Qwen”，因?yàn)椤氨萇penAI更快、更便宜”，OpenAI最新模型“生產(chǎn)環(huán)境里通常很難大規(guī)模使用”。

前不久，Cursor公開(kāi)表示自研的Composer 2“反超Claude Opus 4.6”，發(fā)布不到3小時(shí)被開(kāi)發(fā)者扒出基座是月之暗面Kimi K2.5，而且得到馬斯克的親自認(rèn)證，聯(lián)合創(chuàng)始人只能發(fā)文致歉。

馬斯克在加利福尼亞州奧克蘭的聯(lián)邦法院，他于4月在此承認(rèn)xAI使用了蒸餾技術(shù)（圖源：紐約時(shí)報(bào)）

議員們的焦慮其實(shí)就三層：

首先，正如國(guó)土安全委員會(huì)主席加巴里諾所言，中國(guó)在網(wǎng)絡(luò)安全關(guān)鍵能力上正縮小差距，而且中國(guó)開(kāi)源模型在漏洞識(shí)別上媲美美國(guó)領(lǐng)先模型。

網(wǎng)絡(luò)安全小組委員會(huì)主席奧格爾斯更露骨：“如果啥都不做，中國(guó)模型就成了全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)的默認(rèn)底座——審查、弱護(hù)欄、從美國(guó)實(shí)驗(yàn)室‘蒸餾’過(guò)去的能力，全打包進(jìn)來(lái)。”

最后，布魯金斯研究員凱爾·陳點(diǎn)出了最關(guān)鍵的一點(diǎn)：中國(guó)開(kāi)源模型權(quán)重全網(wǎng)可下載，很難禁止；強(qiáng)行禁止還可能會(huì)引發(fā)與憲法第一修正案相關(guān)的法律問(wèn)題。

諷刺的是，這封調(diào)查令發(fā)出去，效果卻像幫中國(guó)AI打了一波免費(fèi)廣告。海外技術(shù)圈這兩天關(guān)于Kimi和Qwen的搜索量明顯增加。華盛頓想干涉企業(yè)，但“又快又省”這四個(gè)字，比什么聽(tīng)證會(huì)都管用。

PART 2

區(qū)域國(guó)別聚焦

SK海力士赴美融資265億美元，HBM為什么被重新定價(jià)？

作者：楊紫涵

上周，韓國(guó)存儲(chǔ)芯片巨頭SK海力士在納斯達(dá)克完成大規(guī)模ADR發(fā)行，代碼 SKHY，發(fā)行價(jià)149美元，融資規(guī)模約265億美元，這次發(fā)行是外國(guó)公司在美國(guó)市場(chǎng)規(guī)模最大的上市之一。海力士的融資敘事幾乎直接綁定一個(gè)詞：HBM，高帶寬內(nèi)存。

為什么資本市場(chǎng)愿意買單？

因?yàn)橘Y本已經(jīng)把HBM視為AI基礎(chǔ)設(shè)施最稀缺環(huán)節(jié)之一，它直接決定AI芯片能不能快速讀取和處理海量數(shù)據(jù)，是英偉達(dá)等AI加速器的重要配套組件。換句話說(shuō)，AI算力擴(kuò)張不只看誰(shuí)有GPU，也要看誰(shuí)能穩(wěn)定供應(yīng)高端內(nèi)存。

SK海力士正是HBM領(lǐng)域的重要玩家。此次赴美融資，一方面能幫助它擴(kuò)大產(chǎn)能、投入先進(jìn)封裝和設(shè)備；另一方面，也讓美國(guó)投資者更直接買入亞洲AI硬件供應(yīng)鏈。

這里還有一個(gè)估值問(wèn)題。相比美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手美光，SK海力士過(guò)去在美股投資者中的可見(jiàn)度較低。此次上市預(yù)計(jì)有助于縮小其與美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手—美光的差距，據(jù)估算，美光的12個(gè)月預(yù)期市盈率為6.66倍，而SK海力士為5.5倍。此次通過(guò)ADR上市，海力士有機(jī)會(huì)接觸更大的美元資金池，市場(chǎng)也會(huì)重新評(píng)估它在AI存儲(chǔ)鏈條中的位置。

但風(fēng)險(xiǎn)不能忽視。內(nèi)存行業(yè)周期性很強(qiáng)，AI硬件股近期也有波動(dòng)。如果云廠商資本開(kāi)支降溫，HBM價(jià)格和擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃都可能被重新定價(jià)。

韓國(guó)被捧為AI最大贏家，可過(guò)去三年21萬(wàn)年輕人悄悄丟了飯碗

作者：蔣欣辰

三星內(nèi)存芯片部門員工今年平均拿到近40萬(wàn)美元獎(jiǎng)金，SK海力士市值破萬(wàn)億，韓國(guó)是少數(shù)AI樂(lè)觀派超過(guò)悲觀派的大國(guó)。光看這些，韓國(guó)確實(shí)像AI浪潮里最大的贏家。

但換個(gè)角度看，故事就不一樣了。

過(guò)去三年，21.1萬(wàn)個(gè)青年崗位消失了，五十多歲群體就業(yè)反而增加20.9萬(wàn)個(gè)。跌幅最大的行業(yè)恰恰是AI最容易觸及的：信息服務(wù)跌23.8%，出版跌20.4%，編程跌11.2%。

在韓國(guó)釜山市南區(qū)的國(guó)立釜慶大學(xué)舉行的就業(yè)博覽會(huì)“PKNU DREAM JOB FAIR” （圖源：韓聯(lián)社）

經(jīng)濟(jì)學(xué)家把這種現(xiàn)象叫作“偏向資歷的技術(shù)變革”：AI擅長(zhǎng)替代初級(jí)員工依賴課本知識(shí)的工作，卻不擅長(zhǎng)資深員工靠經(jīng)驗(yàn)和人際積累做的事。AI不是平等沖擊所有人，它先拿年輕人開(kāi)刀。

這一矛盾在韓國(guó)尤其尖銳。大企業(yè)員工有強(qiáng)就業(yè)保護(hù)，公司調(diào)整時(shí)裁不掉老員工，就少招新人。三星利潤(rùn)分享協(xié)議也不覆蓋分包商工人。中小企業(yè)生產(chǎn)率低、薪水差，畢業(yè)生寧愿排隊(duì)等著進(jìn)大公司，也不愿填中小企業(yè)缺口，惡性循環(huán)。AI一來(lái)，這些結(jié)構(gòu)性問(wèn)題全被放大了。

也不是沒(méi)出路。半導(dǎo)體稅收暴增讓政府有錢設(shè)立“未來(lái)應(yīng)對(duì)基金”，補(bǔ)貼企業(yè)雇傭培訓(xùn)年輕人，向自雇者延伸保障。更大膽的想法：懂技術(shù)又找不到工作的年輕人，能不能用AI自己創(chuàng)業(yè)顛覆大公司？

傳統(tǒng)求職這條路已經(jīng)走不通了。新法則也許就一句話：進(jìn)不了門，就自己建一扇。

五年跑輸基準(zhǔn)5個(gè)點(diǎn)，淡馬錫卻敢把AI倉(cāng)位一次翻三倍

作者：蔣欣辰

一個(gè)五年年化回報(bào)只有4.6%、跑輸MSCI全球基準(zhǔn)超過(guò)5個(gè)百分點(diǎn)的主權(quán)基金，現(xiàn)在要把AI倉(cāng)位從6%一口氣拉到15%。這是什么邏輯？

淡馬錫管理5180億新元（約4010億美元），截至3月股東總回報(bào)10.5%，但五年期年化僅4.6%，明顯低于MSCI同期9.9%，主要被中國(guó)市場(chǎng)拖累。成績(jī)單不夠好看，這誰(shuí)都知道。

但淡馬錫選擇加碼而非收縮。首席執(zhí)行官狄瀾（Dilhan Pillay）的說(shuō)法是，AI不只是投資標(biāo)的，也是識(shí)別機(jī)會(huì)、調(diào)整組合、維持競(jìng)爭(zhēng)力的核心能力。這不是押賽道，是重塑整個(gè)投資體系。

淡馬錫五大方向已劃定：數(shù)據(jù)中心與能源、半導(dǎo)體、云服務(wù)商、AI模型開(kāi)發(fā)商、應(yīng)用與軟件基礎(chǔ)設(shè)施。今年已參與OpenAI和Anthropic融資輪。新增敞口主要通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)而非一級(jí)市場(chǎng)完成，首席投資官的理由很實(shí)際：上市股票估值拉伸過(guò)度時(shí)可靈活減持再配置。

私募信貸也從2%拉到5%。小客戶在撤，淡馬錫逆勢(shì)進(jìn)場(chǎng)，理由是私募信貸能以低于私募股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)出接近股權(quán)的回報(bào)。

淡馬錫今年4月還做了2011年以來(lái)最大組織重組，集團(tuán)拆為國(guó)內(nèi)企業(yè)、全球投資、合伙基金三大板塊，目標(biāo)直指回報(bào)改善。

跑輸了，就換個(gè)打法。淡馬錫在逆風(fēng)周期選擇主動(dòng)進(jìn)攻，這場(chǎng)賭注能不能兌現(xiàn)，五年后見(jiàn)分曉。

PART 3

重磅評(píng)論與報(bào)告

彭博社發(fā)布報(bào)告稱：國(guó)產(chǎn)AI芯片預(yù)算占比沖向46%、八成企業(yè)基建超支

作者：劉嘉樂(lè)

彭博行業(yè)研究調(diào)查60位中國(guó)高管發(fā)現(xiàn)，未來(lái)12個(gè)月人工智能加速器預(yù)算中，中國(guó)國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品占比將從30%升至46%。同時(shí)，80%的高管表示今年基建支出已超預(yù)算，AI項(xiàng)目燒錢速度超出所有人預(yù)期。

英偉達(dá)H20芯片被北京“勸退”，貨源日益緊張，企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向本土方案。

政策資金砸得夠猛。未來(lái)五年約2萬(wàn)億元人民幣投入數(shù)據(jù)中心建設(shè)，并硬性要求至少80%核心技術(shù)須國(guó)產(chǎn)，芯片首當(dāng)其沖。

供應(yīng)商已經(jīng)排好隊(duì)。騰訊、阿里、華為占據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)建的有利位置，海光信息、寒武紀(jì)也被大量納入評(píng)估名單。

不過(guò)，英偉達(dá)不會(huì)被一腳踢出中國(guó)市場(chǎng)，它的產(chǎn)品依然搶手，只是蛋糕正被一點(diǎn)點(diǎn)分走，市場(chǎng)份額萎縮已成定局。真正值得警惕的，是競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)已經(jīng)悄悄轉(zhuǎn)移——

一是不再單純比拼算力，而是轉(zhuǎn)向高帶寬內(nèi)存芯片的供應(yīng)能力，這是支撐高速數(shù)據(jù)傳輸?shù)年P(guān)鍵；

二是全球內(nèi)存芯片短缺可能拖累中芯國(guó)際這類代工企業(yè)，反而讓長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)獲得意外風(fēng)口。

一場(chǎng)芯片戰(zhàn)爭(zhēng)，正從“造得出來(lái)”進(jìn)化到“供得上貨”。國(guó)產(chǎn)替代不是選擇題，是必答題。

中國(guó)遂寧的一家半導(dǎo)體工廠（圖源：Getty Images）

美國(guó)頭部商業(yè)銀行評(píng)論：AI下一階段冠軍，可能不在中美主場(chǎng)

作者：楊紫涵

現(xiàn)在談AI競(jìng)爭(zhēng)，大家最容易盯著兩個(gè)國(guó)家：中國(guó)和美國(guó)。

但美國(guó)頭部商業(yè)銀行Bank of America（BAC）的判斷是，中美雖然是當(dāng)今AI領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，但一些國(guó)家可能成為下一階段的冠軍。

近期，BAC的經(jīng)濟(jì)學(xué)團(tuán)隊(duì)發(fā)布的一份報(bào)告稱，AI競(jìng)爭(zhēng)可以拆成兩個(gè)階段：

第一階段，未來(lái)1到3年，最受益的是那些參與AI基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)鏈的國(guó)家和地區(qū)。比如韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)、日本，它們掌握半導(dǎo)體、存儲(chǔ)、設(shè)備和關(guān)鍵零部件。

第二階段，未來(lái)3到10年以上，優(yōu)勢(shì)會(huì)轉(zhuǎn)向能用AI有效提升生產(chǎn)力的經(jīng)濟(jì)體，拼的是擴(kuò)散能力。

報(bào)告認(rèn)為，美國(guó)和中國(guó)大陸仍是當(dāng)前領(lǐng)導(dǎo)者，但韓國(guó)、阿聯(lián)酋、新加坡、印度、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)、日本等可能成為下一階段重點(diǎn)受益者。韓國(guó)的優(yōu)勢(shì)來(lái)自半導(dǎo)體和高采用率；阿聯(lián)酋依靠高AI采用率和主權(quán)投資，但地緣風(fēng)險(xiǎn)較高；新加坡在采用率和治理能力上靠前；中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)和日本繼續(xù)作為供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)；印度則因大規(guī)模用戶和數(shù)字公共基礎(chǔ)設(shè)施具備擴(kuò)散潛力。

但報(bào)告提醒我們：AI競(jìng)爭(zhēng)正在從“誰(shuí)的模型最強(qiáng)”，轉(zhuǎn)向“誰(shuí)能組織供應(yīng)鏈、能源、資本和應(yīng)用場(chǎng)景”。這也是為什么韓國(guó)半導(dǎo)體、新加坡的治理體系、阿聯(lián)酋的資本等都頻頻出現(xiàn)在AI國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的版圖里。下一輪AI競(jìng)爭(zhēng)，可能更像國(guó)家綜合能力的比拼，而不是幾家AI巨頭公司之間的競(jìng)賽。

PART 4

重大事件前瞻

7月17—20日：世界人工智能大會(huì)將在上海舉行，中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)與治理議程迎來(lái)集中展示窗口

作者：楊紫涵

世界人工智能大會(huì)（WAIC）將于7月17日至20日在中國(guó)上海舉行。它不只是一次技術(shù)展會(huì)，更像是中國(guó)集中展示AI產(chǎn)業(yè)能力、治理思路和國(guó)際合作姿態(tài)的平臺(tái)。

本屆大會(huì)以“智能伙伴，共創(chuàng)未來(lái)（AI Partnership for a Brighter Future）”為主題，采用世博展覽館、浦東張江、西岸三大會(huì)場(chǎng)聯(lián)動(dòng)模式。官方預(yù)計(jì)將有300余項(xiàng)全球首發(fā)產(chǎn)品、100余款“全球首秀”、“中國(guó)首發(fā)”大模型及AI應(yīng)用亮相，覆蓋智能體、具身智能、AI芯片、智能終端、機(jī)器人、自動(dòng)駕駛等當(dāng)前最受關(guān)注的產(chǎn)業(yè)方向。

與往年相比，今年大會(huì)值得關(guān)注的是“AI Agent（智能體）”是否成為絕對(duì)主角。過(guò)去一年，大模型競(jìng)爭(zhēng)逐漸從“參數(shù)規(guī)模”轉(zhuǎn)向“落地能力”，OpenAI、Google、Anthropic、阿里、騰訊等企業(yè)均將智能體作為下一階段重點(diǎn)布局方向，本屆大會(huì)或?qū)⒓姓故局悄荏w在辦公、制造、金融、醫(yī)療等場(chǎng)景的最新應(yīng)用。

為什么這次大會(huì)對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)很重要？

一方面，它是展示中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)落地的窗口。大模型、機(jī)器人、智能終端、算力基礎(chǔ)設(shè)施，哪些被重點(diǎn)展示，能看出中國(guó)AI敘事方向。

另一方面，它也是展示中國(guó)AI治理話語(yǔ)的窗口。WAIC由多個(gè)中央部門和上海市共同主辦，天然帶有治理平臺(tái)屬性。在全球AI規(guī)則碎片化背景下，哪些國(guó)家、企業(yè)和國(guó)際組織參與，在WAIC上如何談開(kāi)放合作、風(fēng)險(xiǎn)治理和國(guó)際參與，都會(huì)影響外界對(duì)中國(guó)AI路線的判斷。

所以，這場(chǎng)大會(huì)不只看發(fā)布了哪些模型、機(jī)器人或應(yīng)用，更要看中國(guó)如何講清楚：AI下一步要怎么發(fā)展、怎么治理、怎么和世界合作。

AI研究組

劉嘉樂(lè)：前海國(guó)際事務(wù)研究院研究助理。

趙宇琪：前海國(guó)際事務(wù)研究院實(shí)習(xí)生。

張?zhí)烀龋?/strong>香港中文大學(xué)（深圳）公共政策學(xué)院博士后。

楊紫涵：前海國(guó)際事務(wù)研究院研究助理。

蔣欣辰：前海國(guó)際事務(wù)研究院實(shí)習(xí)生。

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前瞻

遠(yuǎn)見(jiàn)

決策

宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)考驗(yàn)政府和企業(yè)戰(zhàn)略決策，全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)引發(fā)行業(yè)格局重塑，地緣政治對(duì)國(guó)家和企業(yè)產(chǎn)生“黑天鵝”沖擊。企業(yè)和政府亟需把脈宏觀經(jīng)濟(jì)變化、掌舵未來(lái)發(fā)展方向；洞悉全球發(fā)展態(tài)勢(shì)、把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈搏；構(gòu)筑基于全球視野的決策能力。但是如果缺少智囊團(tuán)隊(duì)助力，難以精準(zhǔn)解讀國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策走向；有效識(shí)別潛藏的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)；系統(tǒng)評(píng)估區(qū)域國(guó)別投資環(huán)境；并獲得覆蓋全流程的專業(yè)解決方案。

如何在不確定時(shí)代，錨定確定性路徑？前海國(guó)際事務(wù)研究院依托頂尖專家團(tuán)隊(duì)，整合社會(huì)資源和行業(yè)精英，為您提出系統(tǒng)化解決方案。 我們?cè)O(shè)計(jì)了立體化的產(chǎn)品矩陣， 解決政府和企業(yè)遇到的地緣政治、法律風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部管理、人才培養(yǎng)等問(wèn)題，同時(shí) 幫助社會(huì)精英個(gè)體在復(fù)雜環(huán)境中把握趨勢(shì)、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、判斷前瞻。

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校對(duì)｜羅行健

排版｜詹蘊(yùn)第

初審｜周宇笛

終審｜馮簫凝