鹽，正在偷襲鋰電帝國

編譯|劉 穎

編輯| 黃大路

設計|甄尤美

來源|Financial Times、Reuters、International Energy Agency（IEA）等

海水退潮時，白色鹽粒會附著在礁石和木樁上。人們踩過鹽田，把鹽撒進食物，或者把它溶進冬天結(jié)冰的道路里。

很長一段時間里，沒有人會把這種隨處可見的東西，與電動車、人工智能或者能源革命聯(lián)系在一起。然而2026年初，英國《金融時報》拋出了一個聽起來像玩笑的標題：《Salt Is the New Oil》。

也許有腦筋活絡的人已經(jīng)忍不住遐想了。鹽會不會像石油一樣身價翻幾十倍？現(xiàn)在囤鹽能不能致富？答案當然是令人心碎的：不會，不能。

先說清楚一件事，電池里用的并不是餐桌上的食鹽（NaCl），而是純堿（碳酸鈉）這類鈉化合物，囤鹽和它沒有半點關系。

那么，鹽為什么像石油？

石油之所以重要，是因為它稀缺、昂貴，并且分布不均，于是誰掌控油田，誰就掌控了20世紀工業(yè)文明的命脈。但鈉完全相反，它廣泛存在于海水、鹽礦和地殼之中。它太普通了，人們對它的印象還停留在廚房，很難想象它是戰(zhàn)略資源。

正因如此，《金融時報》其實是在問，如果一種幾乎無處不在的元素，也能成為能源時代的基礎資源，那么全球能源產(chǎn)業(yè)的權(quán)力結(jié)構(gòu)，會不會因此發(fā)生變化？

摩根士丹利（Morgan Stanley）中國能源與化工分析師Jack Lu測算，磷酸鐵鋰在中國入門級乘用車的份額會從目前的約50%，跌到2031年的20%以下，鈉電則升到約一半。到2035年，中國鈉電的年部署量將逼近1000GWh。

逼近1000GWh，押注的是一種幾乎無處不在的元素。

這正是鈉電故事最深的一層張力。人類過去幾個世紀的能源史，幾乎就是一部爭奪稀缺資源的歷史。而這一次，被重新推上牌桌的，偏偏是最不稀缺的那一個。

但這是一種有前提的推演。它成立的關鍵，是鈉電成本能在十年內(nèi)追平、甚至反超鋰。這個前提是否成立，眼下沒有答案。

一個失敗者回來了

20世紀70年代，兩種電池技術(shù)幾乎同時進入研究視野，鋰和鈉。它們的工作原理幾乎一模一樣，都依靠離子在正負極之間往返移動完成充放電，像兩個互相傳遞接力棒的跑者。

1991年，索尼推出全球第一款商業(yè)化鋰離子電池。鋰贏了。

此后幾十年，資本、工廠、人才和供應鏈像潮水一樣涌向它。南美鹽湖提供鋰礦，澳大利亞開采鋰輝石，中國負責加工和制造，車企爭奪電池產(chǎn)能，資本市場追逐下一座鋰礦，英國《金融時報》也將鋰離子電池稱為“現(xiàn)代經(jīng)濟中最重要的技術(shù)之一”，它不僅支撐著電動車，也定義了整整十年的新能源敘事。

鈉呢？它被塞進實驗室的角落，偶爾出現(xiàn)在學術(shù)論文的注腳里，然后歸于沉寂。斯坦福大學的研究者后來給它寫了一句近乎墓志銘的評語：“鋰離子電池一個有前景、但不夠?qū)嵱玫谋碛H。”《金融時報》的說法更不客氣，說它是“在技術(shù)競賽中被認為已經(jīng)失去機會的失敗者”。

但鈉其實沒有輸給技術(shù)，它只是輸給了時代。當手機、筆記本和電動車都在追求更高的能量密度時，鈉的離子體積更大、密度更低，不是那個時代最合適的答案。

這個冷板凳一坐，就是三十年。

2021年夏天，上海，寧德時代的發(fā)布會現(xiàn)場。臺下坐著全球最大動力電池企業(yè)的客戶、投資人和媒體記者。大屏幕上，沒有出現(xiàn)續(xù)航里程、零百加速，也沒有鋰、鎳和鈷，一排藍色字體緩緩點亮：“鈉離子電池”。

全場靜了一秒，然后是困惑。寧德時代幾乎是鋰電時代最大的贏家，它憑借鋰離子電池做到全球動力電池份額第一。如果說誰最沒有理由“改弦更張”，非它莫屬。但偏偏是這家公司，宣布押注一個三十年前就被市場掃進歷史垃圾桶的技術(shù)。

2021年7月29日，寧德時代在首場線上發(fā)布會“Tech Zone”上推出第一代鈉離子電池，并同步發(fā)布AB電池系統(tǒng)集成方案，即將鈉離子電芯與鋰離子電芯按一定比例混搭，集成到同一個電池系統(tǒng)中。

換句話說，寧德時代給出的不是“鈉取代鋰”的故事，而是一套鋰鈉互補的方案。

國際能源署（International Energy Agency，IEA）數(shù)據(jù)顯示，2024年全球鋰需求同比增長接近30%，鎳、鈷和石墨需求也持續(xù)攀升。能源轉(zhuǎn)型正在把這些礦產(chǎn)變得越來越重要，也越來越敏感，誰能夠控制礦山，誰就握著命脈。

而鈉恰恰相反，它廣泛存在于海水、鹽礦和地殼之中，是地球上最豐富的元素之一。如果鈉離子電池能夠規(guī)模化，人類或許有機會繞開鋰、鈷、鎳這幾樣最敏感礦產(chǎn)的卡脖子環(huán)節(jié)。

這話不能說滿。鈉電的硬碳負極、電解液同樣有各自的成本與供應難題，它解決的是少數(shù)關鍵礦產(chǎn)的依賴，而不是憑空擺脫所有上游約束。

從電網(wǎng)到電車

很多人在等一個時刻，哪家車企率先把鈉電裝進量產(chǎn)車，然后去挑戰(zhàn)特斯拉或者比亞迪。但他們等錯了方向。第一批真正為鈉離子電池掏出真金白銀的，不是汽車公司，而是電網(wǎng)。

這件事本身就有些反常識。過去十幾年，電池行業(yè)幾乎默認了一條鐵律：新技術(shù)出現(xiàn)，先進高端汽車，然后擴散到其他領域。三元鋰如此，磷酸鐵鋰亦然。但鈉離子電池走了一條完全不同的路，它的第一批客戶，坐在變電站旁邊，而不是駕駛座上。

原因其實并不復雜。

夜幕降臨后，一排排白色集裝箱靜靜排列在風電場和光伏電站旁，承擔著新能源時代最重要的任務之一，也就是儲存白天多余的電力，等到用電高峰再釋放出來。

這個系統(tǒng)對電池的要求，和汽車截然不同。它不需要輕，不需要跑遠，只需要足夠便宜、足夠安全、足夠能撐二十年不出故障。

英國咨詢公司伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）在分析中寫道，鈉離子電池最初占領的，很可能不是主流市場，而是“市場邊緣”，那些鋰離子電池并不擅長、或者成本過高的場景，如電網(wǎng)儲能、偏遠地區(qū)供電、家庭儲能以及低成本工業(yè)應用。

路透社報道稱，中國正在推動電力企業(yè)于2025年至2027年擴大鈉離子儲能項目，以降低對關鍵礦產(chǎn)的依賴，支撐更多風電和光伏項目并網(wǎng)。已建成的示范項目規(guī)模，從最初的數(shù)兆瓦時逐漸擴大至數(shù)十兆瓦時。

然后，決定性的一筆訂單來了。

2026年4月，寧德時代與儲能公司海博思創(chuàng)（HyperStrong）簽署三年合作協(xié)議，總規(guī)模60GWh。路透社措辭簡潔：“這是迄今全球規(guī)模最大的鈉離子儲能項目，標志著鈉離子電池第一次真正進入大規(guī)模商業(yè)化階段。”

寧德時代不是唯一下注的人。比亞迪也早早把鈉電從概念推向工廠。外媒報道稱，比亞迪已啟動30GWh鈉離子電池項目建設，投資規(guī)模約14億美元。一個拿下儲能大單，一個提前建設產(chǎn)能。鈉電開始從發(fā)布會上的技術(shù)名詞，變成需要廠房、設備、訂單和供應鏈共同支撐的產(chǎn)業(yè)。

寧德時代在推出第一批搭載鈉電的量產(chǎn)車時，選擇的是長安汽車旗下的啟源A06。這款車搭載約45kWh電池包，續(xù)航約400公里，重點不是極限續(xù)航，而是低溫性能、安全性和成本優(yōu)勢。

歐洲車企的選擇，一定程度上能夠說明目前鈉電在產(chǎn)業(yè)版圖中的真實地位。

2024年，斯特蘭蒂斯（Stellantis）投資法國鈉離子電池初創(chuàng)公司Tiamat，目的不是立刻制造一款長續(xù)航電動車，而是降低對稀缺資源的依賴，拓寬自己的電池技術(shù)組合。

汽車低壓電池巨頭柯銳世（Clarios）則與瑞典阿爾特里斯（Altris AB）合作，方向也不是主動力電池，而是車用低壓電池，目標是替代部分鉛酸電池和低壓鋰電池場景。

鈉電沒打算正面硬剛，而是彎道超車。企業(yè)沒有急著把它包裝成“鋰電終結(jié)者”，而是先尋找那些鋰電不愿意去、或者做得不夠經(jīng)濟的市場。

路透社也指出，兩種技術(shù)未來可能同時存在，各自服務于不同場景，鈉負責低成本儲能、低溫環(huán)境和部分中短續(xù)航市場，鋰則繼續(xù)占據(jù)高能量密度領域。

某種意義上，鈉電真正的商業(yè)化路徑，可能是先在低壓電池、儲能、寒冷地區(qū)和低成本應用里找到縫隙，再一點點擴展邊界。

AI，沒人預料到的盟友

在美國內(nèi)華達州斯帕克斯，一座座數(shù)據(jù)中心晝夜不停地運轉(zhuǎn)。服務器機柜綿延數(shù)百米，散熱風扇的轟鳴聲像永不止息的海浪，數(shù)以萬計的GPU被塞進機架，訓練模型、處理查詢、生成內(nèi)容。

支撐這一切的，不只是芯片和算法，還有一個正在失控膨脹的東西：用電量。

國際能源署預測，到2030年，全球數(shù)據(jù)中心用電量可能超過整個日本目前的全國用電規(guī)模。路透社也報道稱，人工智能正在推動數(shù)據(jù)中心建設熱潮，而如何為這些設施提供穩(wěn)定、廉價且安全的電力，已成為新的產(chǎn)業(yè)課題。

AI對電池的要求，和汽車完全不同。它不在乎續(xù)航，不需要百公里加速，也不需要把每一公斤重量都算得精確無比。它只關心成本夠不夠低，循環(huán)壽命夠不夠長，材料供應是否穩(wěn)定，以及發(fā)生故障時，會不會引發(fā)災難性的安全事故。

這幾乎就是鈉離子電池的優(yōu)勢列表。

2026年6月，通用汽車（General Motors，GM）宣布與儲能初創(chuàng)公司峰值能源（Peak Energy）合作，共同開發(fā)面向固定儲能的鈉離子電池系統(tǒng)。消息一出，很多人的第一反應是，通用終于要把鈉電裝進汽車了？

美國汽車雜志《Car and Driver》去核實，得到的回答讓他們驚訝了。官方新聞稿寫得清楚：“合作重點是電網(wǎng)儲能、公用事業(yè)項目，以及人工智能數(shù)據(jù)中心。”一家擁有百年歷史的汽車公司，投資一種電池技術(shù)，卻不急著裝進汽車，而是先送進電網(wǎng)和服務器機房。

更有意思的細節(jié)藏在峰值能源的表態(tài)里，其鈉離子儲能系統(tǒng)成本有望比傳統(tǒng)方案低約20%。過去幾十年，汽車公司投資電池，幾乎都是為了造車。而這一次，一家百年車企開始認真討論如何給人工智能基礎設施供電。敘事的重心，已經(jīng)悄悄移位了。

這讓鈉電的故事出現(xiàn)了一個深刻的反差。它曾經(jīng)因為能量密度不夠高而輸給鋰，如今卻在一個完全不追求輕量化、不追求續(xù)航里程的場景里重新獲得機會。數(shù)據(jù)中心不需要電池跑得遠，它只需要電池足夠安全、足夠便宜、足夠穩(wěn)定，最好還能擺脫對稀缺礦產(chǎn)的依賴。這些條件，恰恰把鈉離子電池重新推到了臺前。

但故事并沒有一路向好。就在通用和峰值能源宣布合作的前幾個月，另一家美國鈉電明星公司卻走向了完全相反的結(jié)局。

2024年，美國《時代》周刊把納特龍能源（Natron Energy）的創(chuàng)始人科林·韋塞爾斯（Colin Wessells）列入年度氣候創(chuàng)新人物。

那時的納特龍，看起來像是美國鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化最有希望的樣本。公司宣布將在北卡羅來納州建設一座價值14億美元的鈉離子電池工廠，規(guī)劃年產(chǎn)能約24GWh，是其當時產(chǎn)能的約40倍。既有技術(shù)故事，也有本土制造敘事，還踩中了美國重建電池供應鏈的時代情緒。媒體把它稱為美國鈉電產(chǎn)業(yè)的旗手，認為它有機會挑戰(zhàn)亞洲企業(yè)在儲能領域的領先地位。

一年之后，情況突然惡化。2025年9月，全球數(shù)據(jù)中心領域權(quán)威媒體Data Center Dynamics等媒體報道稱，納特龍因融資失敗停止運營，工廠計劃隨之擱置。距離量產(chǎn)工廠投產(chǎn)只差最后一步，它停了下來。技術(shù)沒有被證明錯誤，但資本已經(jīng)先離開了。

這個結(jié)局刺痛了行業(yè)。

它提醒了從業(yè)者，鈉離子電池的難題，從來不只是實驗室里能不能做出來，而是能不能跨過融資、客戶認證、成本曲線和供應鏈建設這幾道門檻。從實驗室到工廠的路漫長、昂貴，而且隨時可能在最后一公里斷掉。

越來越便宜的鋰

外界有一個常見的誤解，認為鈉離子電池最大的對手是“鋰”。伍德麥肯茲的分析師們搖了搖頭：不對，它真正的敵人，是“越來越便宜的鋰”。

2022年底，碳酸鋰價格一度突破每噸60萬元。那段時間，所有人都在討論鋰太貴了、供應鏈太脆弱了，鈉電的機會似乎呼之欲出。

但市場從不等人。隨后兩年，鋰價斷崖式下跌，磷酸鐵鋰（LFP）電池成本持續(xù)壓縮。伍德麥肯茲的數(shù)據(jù)顯示，到2025年，LFP電池平均成本已降至約52美元/kWh，而鈉離子電池仍在約59美元/kWh附近徘徊。同一家機構(gòu)判斷，鈉電要追平LFP的價格，大概要等到2035年前后。

理論上更便宜的鈉電，現(xiàn)實里暫時還沒有鋰便宜。這是鈉最危險的一個處境，也是前文那條樂觀推演的命門：份額的爆發(fā)，要等成本的拐點先到。

斯坦福大學的研究者說得很直接：“鈉電擁有豐富的資源和良好的安全性，但它仍然需要突破，才能真正參與競爭。”

這意味著，關于鈉離子電池的未來，外界并沒有形成統(tǒng)一答案。《金融時報》看到了新的可能性，摩根士丹利看到了龐大的市場空間，伍德麥肯茲提醒人們不要低估鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的成熟度。斯坦福則更謹慎，認為機會存在，但最終走多遠，仍取決于技術(shù)本身。

然而，最先下注的人，往往不是最確定的人，而是最害怕錯過的人。

2021年，印度信實工業(yè)（Reliance Industries）以約1億英鎊收購英國鈉離子電池公司Faradion，并追加2500萬英鎊用于商業(yè)化。

路透社報道稱，信實希望借此進入下一代儲能產(chǎn)業(yè)。這筆交易發(fā)生時，鈉離子電池還沒有證明自己，但印度最大的工業(yè)集團之一已經(jīng)決定提前占位。

沒有人確定鈉會成為主流。但這些先下注的人都不想，等到那一天真的到來，才發(fā)現(xiàn)自己站在場外。