大反轉來了

大家好，我是量子熊貓。

全球軟件服務頭號殺手Anthropic前天更新博客把IBM 給屠了后，昨晚搞了個直播并更新了 2 篇博客，當全世界都以為哪家軟件服務公司又要被死神敲門的時候，沒想到態度來了個180°大反轉。

這次發布的標題叫《Cowork and plugin for x》，大概內容是發布了基于Claude 的Cowork（協作）智能體服務，并提供了標準化企業級plugin（插件）定制模板，基于這套服務，不同行業的不同企業可以自由定制自己的企業插件讓Cowork智能體接入，從而快速構建出企業級的智能體應用。

簡單說就是Anthropic突然又把自己定位成了一個面向企業的智能化平臺服務商，跟軟件服務商的關系直接從“你死我活”變成了“你好我好大家好”的格局。

直播里還專門點名了幾個SaaS合作伙伴，隨后股價就開始蹭蹭往上漲，截止昨晚收盤Adobe 漲了 3.44%，Thomson Reuters漲了 11.38%，Figma 漲了10.83%，港股的“老登”們今天終于也跟著喘了口氣，恒生科技指數雖然跌了 0.19%，但是阿里巴巴、騰訊還有美團分別漲了0.48%，0.20% 和1.60%。

熊貓一直都覺得這種模式才是 AI 科技公司和互聯網企業當前最優的合作解，通過 AI 賦能已有業務生態，實現用戶使用門檻的降低和效率的提升，革的是“傳統人”這個低附加值勞動力，提升的是整個社會的生產力，有能力的比如谷歌和阿里，可以從云計算到模型到生態服務全都自己搞，能力一般的比如騰訊，可以基于自己的云計算搞混元大模型，也可以靈活選擇接入 DeepSeek或者其他模型賦能自己的生態服務。

當然，往遠了說， 隨著逐步邁向 AGI 和具身智能， 現在 AI 能做的未來終將會被 AI 給全部取代，沒有任何企業和人是安全的，只不過還不應該是現在。

1，格力電器發了個公告，公司第一大股東珠海明駿（高瓴）計劃減持公司總股本約 2% 的股票（按今天收盤價共約 43 億）用于償還銀行貸款。

高瓴是在2019 年以 46.17 元/股買了格力 9.02 億股份，總共是 416.62 億元，其中 218.5億元為自有資金，剩余200億元通過銀團貸款（利率5%）；

格力從 2019-2024 年累計分紅 11.32 元/股，假設高瓴 5 年內都沒有償還銀團本金，那么208 億 5 年累計利息是 52 億，折算下來持股成本增加了 5.76 元/股；

所以高瓴目前持股成本大概可以估算出來是 46.17-11.32+5.76=40.61 元/股，按照格力今天收盤價 38.49 元，每股虧損2.12 元，減持 2% 后相當于割肉 2.37 億。

因償還銀行貸款而減持，放到普通人身子因為杠桿比例太高被動減持還說的過去，但是高瓴這種管級別（據說管理規模已經超過萬億）是不應該差這點錢還銀行的，嗯...

2，全球 AI 總舵主英偉達今晚美股盤后公布2026 財年 4 季報， 目前市場預期營收662.32 億美元，同比增長68.40%，凈利潤 358.40 億美元，同比增長 62.24%，對應美股收益是1.472 美元。

3，上海樓市繼續松綁，今天發布7 條樓市優化政策，簡稱“滬七條”，其中重點 3 條放開限購：

非滬籍購買外環內住房社保門檻從 3 年降低到 1 年；

滿 3 年非滬籍可購買 外環內住房從 1 套提升到 2 套；

居住證滿 5 年不用社?？梢栽诒臼腥我鈪^域買 1 套；

其他就是公積金額度提升，稅率優化之類的。

上海一共有4 個環，內環、中環、外環和郊環，網上找了張示意圖，價格不一定準確僅供參考

4， 2026 年春節消費數據出爐，經文化和旅游部數據中心測算，春節假日9天，全國國內出游5.96億人次，國內出游總花費8034.83億元。

對比 2025 年是8天假期，全國國內出游5.01億人次，國內出游總花費6770.02億元。

算下來 2026 年每人每天消費約 150 元， 2025 年是 每人每天消費約 169元。

多說一句， 為啥今天出行突然多了將近 1 億人次？ 難怪都說 今年高速 特別堵車。

5，小鵬昨天 開工發了個內部信，目標今年實現Robotaxi、人形機器人和飛行汽車落地，小鵬是國內炒特斯拉抄得最像的公司（除了不做光伏），希望前兩個能順利。

Robotaxi 將于今年啟動網約車車型試點運營，并計劃 2027-2028 年進入初階快速增長期； 全新一代 IRON 機器人將于年底啟動量產，是「滿足車規級標準的 AI 智能體」，目標成為「全球第一個規模量產的高階人形機器人」； 分體式飛行汽車「陸地航母」已于試產線下線，也將在今年內實現規模化量產與交付。

6，重新發下明天北交所申購建議如下：

風險提示：所有文章均為作者個人投資研究觀點分享，皆為交流探討所用，不構成任何投資建議，數據均取自公開渠道，投資有風險，入市需謹慎。