北京
我們都知道，今年是科技板塊的大年。AI、機器人、通信和創新藥等泛科技板塊都有不錯的漲幅。寬基指數上，科創50指數+40%、創業板指數+37%，雖然這兩周有調整，但這兩板塊依舊是領漲的?？苿?0里芯片半導體成文占比多，創業板里面新能源占比多。
概括下來，今年就是科技板塊為主線，摻雜了反內卷行情。
就在過來的這個周末，外部因素毛衣爭端2.0再起。開始的時候，覺得是月底快要談判了，西大談判前的施壓，也算是熟悉的套路了。沒想到，東大這邊很是強硬，硬鋼到底，同時祭出稀土這一利器。我們不談政治，就說說對資本市場的影響。
周末的利空消息，有了今年4月7日，大家普遍認為周一就是抄底的機會。這樣的共識下，周一的市場低開高走，甚至大盤幾乎翻紅，周一確實沒跌多少。但昨天開盤之后，臨近午盤就開始跳水，創業板+科創板領跌。
這幾天下來，大家的心理變化估計比行業輪動都快：
周一：周末利空我不怕，牛市消化一切，跟4月初一樣，抄底沖
周二：不行怎么大跳水了，快跑路吧，科技果然有泡沫了
周三：硬剛到底，市場反彈，科技繼續漲
周四：...
我看有分析說，去年4月份大跌，抄底的是機構；這次大跌抄底的是個人投資者，機構正好趁機止盈。另外，進入4季度，機構也有止盈保存收益的情形，所以也需要減倉前期漲的不多的科技板塊。
按照上面這個邏輯，那么接下來市場風險，可能要轉向避險的高股息板塊，或者還在箱底的消費板塊，畢竟昨天白酒也是漲了不到3%。
說到白酒板塊，有個有人發我，重倉白酒的劉彥春昨天凈值只漲了0.6%，要知道中證白酒指數當天漲2.83%。這個基金經理前十大重倉基本都是白酒，而且持股集中度較高。至于為何差這么多，只能說是已經調倉了。雖然主動基金經理調倉無可厚非，但對于堅守白酒的持有者，就有點尷尬了。
這里還是要提一下，如果堅守行業，那必然是優選選擇指數基金，更加純粹；選主動管理基金，其實看重的更是其管理水平，能跑出超額收益。
像是今年這種普漲行情+科技牛市的節奏，重倉寬基指數基金，能跑個平均水平；重倉行業指數，選的好也能大漲。對于選主動基金，選到科技主題基金，能有意外的收獲；主動基金沒買科板塊的，可能就難受了。兩類基金各有利弊，了解清楚時候，看看自己適合哪類。
回到主題，這次市場風格要變了嗎？
短期內，必然會充滿了反復拉扯的階段。你看今天科技類板塊，又開始卷土重來。從消息催化看，科技板塊或許會繼續上揚；但月滿則虧，泡沫終究會破滅。但這里不影響我個人長期看好中國的科技企業。
即便是風格切換，是個時間段，并不是一個時間點；我們不去預測這個點或段，我們要做的可能就是分散投資、雨露均沾。前段時間，總有人說啞鈴策略，一頭紅利+一頭科技，我覺得這個策略也可以，總有一頭是漲的，也能平滑一下波動。
順便貼一下，現在估值相對較低的寬基指數和行業，不作為投資建議。
剛入市兩個月不久的朋友，不禁感嘆：
又回到老生常談的問題，敬畏市場。
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